Investing.com — Dünyanın önde gelen finansal danışmanlık ve varlık yönetimi kuruluşlarından biri olan deVere Group’un CEO’su Nigel Green’e göre, yatırımcılar çalkantılı bir yaza hazırlanmalı. Piyasanın düşük likidite, artan jeopolitik gerilim, yükselen enflasyon baskıları ve süregelen borç sorunlarının oluşturduğu “mükemmel bir fırtına” ile karşı karşıya kalması bekleniyor.
Green’e göre, önümüzdeki yaz huzurlu değil, aksine hızlı tempolu ve hazırlıklı yatırımcılar için potansiyel olarak faydalı olacak. Bu uyarı, kısmen artan tarife tehditleri, küresel tedarik zinciri aksaklıkları ve önemli ekonomilerdeki sıkı işgücü piyasası nedeniyle enflasyon verilerinin beklentileri aşacağı tahmin edilirken geliyor.
Green, daha yüksek enflasyonun daha uzun süre yüksek faiz oranlarına yol açtığını ve bunun piyasaları huzursuz edebileceğini açıkladı. Ayrıca, yazın tipik olarak düşük likidite durumu piyasayı daha da öngörülemez hale getirebilir. Daha az aktif tüccar olduğunda, fiyat hareketleri daha dramatik hale gelebilir. Bu durum daha keskin düşüşlere neden olabilir. Ancak iyi konumlanmış yatırımcılar için potansiyel olarak daha dik rallilere de yol açabilir.
Önemli bir endişe, ABD ve Çin arasında yenilenen ticaret gerilimidir. Karşılıklı söylemler ısınırken ve politika duyuruları haftalık olarak değişirken, yatırımcılar belirsizliklerle dolu bir politika ortamıyla başa çıkıyor. Green, bunların sadece yüzeysel anlaşmazlıklar değil, küresel ekonomik üstünlük için bir mücadele olduğunu belirtti. ABD yönetiminin korumacı duruşu sağlamlaşıyor ve Pekin de benzer şekilde karşılık veriyor. Bu durum daha fazla manşete ve hızlı piyasa tepkilerine yol açabilir. Bu da pasif portföyler için zorlu bir ortam yaratır.
Aynı zamanda, ABD mali bir sıkışma ile karşı karşıya. Ulusal borç 36 trilyon doları aşarken ve hükümet harcamalarını finanse etmek için tahvil ihracı artarken, ABD borcuna olan iştah yurt dışında azalıyor. Çin ve Japonya gibi büyük alıcılar kendi ekonomilerini istikrara kavuşturmak için Hazine tahvillerine olan maruziyetlerini azaltıyor.
Green, tahvil piyasalarının baskıyı hissetmeye başladığını açıkladı. Daha az alıcı devreye girdikçe getiriler artıyor. Bu durum, özellikle faiz oranlarına duyarlı sektörlerde hisse senedi değerlemeleri üzerinde önemli etkilere sahip olabilir.
Kısa vadeli çalkantılara rağmen, Green iyimserlik için nedenler görüyor. Yapay zeka devriminin gerçek olduğunu ve otomasyon, büyük dil modelleri ve robotik tarafından yönlendirilen verimlilik artışlarının orta vadede dezenflasyona yol açmasının beklendiğini belirtti. Bu değişim, ileriye dönük düşünen şirketlerin kar marjlarını iyileştirecektir.
Green ayrıca, enflasyon soğudukça merkez bankalarının muhtemelen faiz indirimlerine yöneleceğini ve yükselişin burada olduğunu belirtti. Ancak bundan faydalanmak için yatırımcıların önce yazın oynaklığına dayanmaları gerekiyor.
Green, yatırımcılara mevcut oynaklığı bir engel değil bir fırsat olarak kullanmalarını tavsiye ediyor. Konumlarını gözden geçirmelerini, sektörler, varlık sınıfları ve coğrafyalar arasında çeşitlendirmelerini ve yapay zeka ve temiz teknoloji gibi mega trendlere yönelmelerini öneriyor.
Genellikle finansal piyasalar için daha sakin bir dönem olan yazın, önemli bir dönüm noktası olması bekleniyor. deVere’nin tavsiyesi açık: Fırsat penceresi kapanmadan önce gözden geçirin, yeniden dengelendirin ve yanlış fiyatlandırılmış fırsatları yakalayın.
Green, akıllı yatırımcıların erken hareket ettiğini, akıllıca pozisyon aldığını ve başkaları paniklerken kar ettiğini belirterek sözlerini tamamladı. Beklenen yaz oynaklığını bir tehdit değil, bir fırsat olarak görüyor. Kendi sözleriyle, oynaklık bir kusur değil, bir özelliktir ve şu anda harekete geçmek için zorlayıcı nedenler var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
